Indicateur de performance de rendement : Le Taux de Distribution sur Valeur de Marché (TDVM)

Celui ci est un indicateur de rendements permettant de mesurer l’historique de la distribution de revenus de la SCPI. Le TDVM est calculé de la manière suivante :

Indicateur performance SCPI : le DVM entre 1990-2011

source : Ieif, Banque de France

Indicateur de stabilité du prix dans le temps : La Variation du Prix Moyen de la Part (VPM)

Ce ratio permet d’indiquer assez clairement l’évolution du prix de la part d’une SCPI dans le temps. Il correspond au calcul suivant

La VPM peut être négative ou positive, on peut également régulièrement avoir une VPM égale à 0. Cela indique que le prix de la part est fixe, c’est généralement le cas de la SCPI à capital variable car le prix de la part est géré par la société de gestion, par conséquent si le patrimoine immobilier de la SCPI ne varie pas, ainsi que la valeur de marché alors le prix sera fixe.

Indicateur de rendement à moyen/long terme : Le Taux de Rendement Interne (TRI)

Cet indicateur retrace l’historique de la SCPI, il mesure la rentabilité de celle ci dans le temps. C’est donc un excellent indicateur de performance permettant la comparaison des SCPI entre elles.

Cet indicateur tiens compte de plusieurs données :

• l’évolution de la valeur de la part : différence entre le prix d’acquisition et la valeur de retrait (pour les SCPI à capital variable), ou différence entre le prix d’acquisition et le prix d’exécution (pour les SCPI à capital fixe). L’ensemble des frais est prix en compte dans ces prix.
• les revenus fonciers distribués sur la période.

Indicateur de performance locatif : Taux d’Occupation Financier (TOF)

C’est une donné qui permet d’évaluer la performance locative d’une SCPI. Il correspond au calcul suivant :

Le total des loyers et indemnités d’occupation perçus majorés des indemnités compensatrices de loyers et le montant total des loyers facturables dans le cas où la totalité du patrimoine immobilier de la SCPI serait occupé.

Indicateur de performance locatif : Taux d’Occupation Physique (TOP) 

Cet indicateur est régulièrement communiqué, malheureusement le mode de calcul de celui ci diffère d’une société de gestion à l’autre, il ne permet donc pas d’être un outil efficace dans l’évaluation de la performance d’une SCPI. Il correspond généralement au calcul suivant :