À partir de quel niveau d’impôt le Girardin devient-il pertinent ? C’est probablement l’une des premières questions que se posent les contribuables qui découvrent le Girardin industriel. Et c’est une très bonne question.
Contrairement à certaines idées reçues, le Girardin n’a pas vocation à être utilisé systématiquement par tous les contribuables. Comme souvent en gestion de patrimoine, tout dépend du niveau d’imposition, de la situation professionnelle, des objectifs patrimoniaux, et du niveau de confort vis-à-vis du dispositif.
1. EN DESSOUS DE QUELQUES MILLIERS D’EUROS D’IMPÔT : SOUVENT PEU PERTINENT
Dans la pratique, lorsque l’impôt reste relativement limité, le Girardin est rarement la première solution que nous évoquons. Ce dispositif reste avant tout une stratégie d’optimisation fiscale ponctuelle, qui nécessite une bonne compréhension du mécanisme, une sélection rigoureuse des opérations, et un certain niveau de fiscalité pour que l’intérêt soit réellement significatif.
Pour des contribuables faiblement imposés, d’autres solutions patrimoniales peuvent souvent être plus adaptées :
- Assurance-vie
- Épargne progressive
- PER
- Investissement long terme
- Diversification patrimoniale plus classique
2. À PARTIR DE 10 000 À 15 000 € D’IMPÔT : LE SUJET COMMENCE À DEVENIR INTÉRESSANT
C’est généralement à partir de ces niveaux de fiscalité que les contribuables commencent à s’intéresser sérieusement au Girardin. On retrouve souvent des cadres dirigeants, des professions libérales, des chefs d’entreprise, ou des foyers ayant des revenus confortables. À ce stade, la réduction d’impôt potentielle devient suffisamment importante pour justifier une réflexion patrimoniale approfondie.
3. AU-DELÀ DE 20 000 À 30 000 € D’IMPÔT : LE GIRARDIN DEVIENT UN VRAI SUJET PATRIMONIAL
Dans la pratique, beaucoup d’investisseurs utilisant régulièrement le Girardin se situent dans cette catégorie. La pression fiscale devient très significative et concerne notamment :
- Des chefs d’entreprise percevant des dividendes
- Des dirigeants avec des revenus variables
- Des contribuables ayant connu une forte hausse de revenus
- Des situations exceptionnelles (cession d’entreprise, bonus important, revenus ponctuels élevés…)
Dans ces cas-là, le Girardin peut permettre une optimisation fiscale immédiate particulièrement intéressante.
4. LE GIRARDIN N’EST PAS UNIQUEMENT RÉSERVÉ « AUX TRÈS RICHES »
C’est une idée reçue assez fréquente. Le dispositif n’est pas réservé aux patrimoines très importants. En revanche, il reste surtout pertinent pour des contribuables ayant une fiscalité déjà élevée, une bonne visibilité sur leur situation, et une capacité à mobiliser une partie de leur trésorerie dans une logique d’optimisation fiscale.
5. LE NIVEAU D’IMPÔT NE FAIT PAS TOUT
En réalité, le montant d’impôt n’est qu’un des critères à analyser. Nous regardons également l’horizon patrimonial, la situation professionnelle, la régularité des revenus, les besoins de liquidité, et les autres dispositifs déjà utilisés.
Par exemple, une personne fortement imposée mais souhaitant prioritairement préparer sa retraite pourra parfois avoir davantage intérêt à utiliser un PER. À l’inverse, un chef d’entreprise confronté à une année exceptionnellement fiscalisée pourra davantage rechercher une optimisation immédiate via le Girardin.
CONCLUSION
Chez IB Gestion Privée, nous considérons rarement le Girardin comme une solution automatique. Notre rôle consiste surtout à déterminer si le dispositif est réellement pertinent, dans quelle proportion, et avec quel niveau de sécurisation.
Le sujet n’est pas uniquement de réduire l’impôt, mais de le faire dans un cadre cohérent avec la situation patrimoniale globale du client. Comme souvent, une bonne stratégie patrimoniale repose moins sur la recherche de « la meilleure niche fiscale »… que sur l’adéquation entre les solutions mises en place et les objectifs réels de l’investisseur.